ANTES DE LA APERTURA. UNA BRÚJULA POR FAVOR. O GENTE CAPAZ.

Muy complicada la situación del país y de nuestro mercado, todo producto de un gobierno que puso en áreas claves de la economía a gente que no estaba a la altura de las circunstancias.

Y lo que es peor, siguen aplicando medidas que no dieron resultados. El BCRA sigue vendiendo dolares spots y futuros, subiendo aun mas la tasa de interés. El mercado se los llevara puesto, tal cual viene sucediendo hasta ahora.

¿En serio esta gente no se da cuenta que lo que aplican no les da resultado?¿No se dan cuenta que no cumplieron ninguna de las metas que se fijaron con estas medidas?

Para colmo lanzan en épocas de turbulencias una refinanciacion de deuda que nadie sabe como sera. ¿Como esperaban que los mercados reaccionen?

Ayer los fondos de inversion en letras suspendieron los rescates porque no podían distinguir entre fondos institucionales y personas físicas (¿?).

Y algunos reportes que afirman que algunos bancos no tenían dolares ayer para entregar a sus clientes que iban a retirarlos de sus cajas de ahorro.

Todo complicado. Muy complicado y difícil saber a cuanto estará el dolar en tan solo 15 días.

¿Que podemos hacer los operadores?

No queda otra que el analisis. Mirar los gráficos en dolares y en pesos. Si el billete sigue al alza en algún momento los precios subirán fuertes en pesos. Y mas subiran si el billete se termina descontrolando.

ANTES DE L APERTURA. LA SUERTE YA ESTA ECHADA.

Ayer un día de baja par nuestros activos. Lo mas preocupante la suba del dolar a pesar de las ventas del BCRA.

Creemos que no es nada bueno lo que viene por delante. No seria de extrañar que el FMI quite la autorización para que se siga interviniendo en el mercado de divisas.

Mas allá de correcciones el dolar sigue en tendencia bien alcista. LLega el momento de analizar a los gráficos de nuestros activos en moneda dura y en pesos.

Si el dolar se dispara fuerte al alza como creemos que sucederá en los proximos dos meses, en pesos nuestras acciones seguirán ese rumbo alcista. Bien vale el analisis sobre el posicionamiento de opciones. 

La historia de nuestra bolsa muestra que con fuertes subas del billete en pesos hay suba.

Poco vale comentar sobre el recorrido de los indices americanos. Se vienen mostrando firmes y solo esperamos que el S&P 500 rompa al alza la zona de 2940 puntos.

Reportaje a TeoTrading.

Con la finalidad de difundir el Trading Algoritmico, publicamos un reportaje a TeoTrading.

Podes seguirlo en Twitter en @TeoTrading. Si queres hacerle alguna consulta escribile a Teo.Trading.Consultas@gmail.com

Ahora si, vayamos al reportaje.

¿Cómo te surgió la idea del Trading Algorítmico?

Empecé a operar criptomonedas en una época muy bajista. No paraba de perder dinero.

Estudiaba mucho, miraba gráficos pero no lograba obtener ganancias.

Como me considero una persona metódica, me plateé la necesidad de encontrar un método para operar las criptos y no moverme de ese método.

Sabía que encontrar un método ganador podía dejarme en “Cero” la cuenta pero estaba dispuesto a perderlo todo con tal de testear diferentes estrategias hasta encontrar una ganadora.

Empecé testeando estrategias de manera manual utilizando planillas de Excel, después me di cuenta que no me iba a alcanzar el tiempo para hacer los testeos con diferentes combinaciones de estrategias sobre las más de 100 criptos de quería operar.

En ese momento me puse a buscar herramientas de Software que me permitan simular las estrategias con el histórico de cotizaciones de las criptomonedas.

No encontré nada que me convenza, así que se me ocurrió hacerlo desarrollando algoritmos de software que implementen las estrategias que diseñaba.

En esa época no sabía que existía el Trading Algorítmico. Aprendí todo de manera autodidacta.

Recién cuando terminé las primeras estrategias, me enteré que lo que estaba haciendo se llamaba “Trading Algorítmico”.

¿Cuál es la mayor ventaja?

Por mi forma de ser, la mayor ventaja es tener un método para operar de manera sistemática.

A mi criterio, una de las principales ventajas del Trading Algorítmico es que permite controlar las emociones.

Al principio, cuando estaba en una semana de pérdidas, dudaba del método, me frustraba por tener operaciones a pérdida. En ese momento, me ponía a sacar estadísticas del método y al ver que era normal tener un período de pérdidas, simplemente seguía operando todos los trades en los cuales aparecían señales de compra sabiendo que debía hacerlo para poder aprovechar desde el comienzo el período en el que volvían las ganancias. Cuando se está en un período de pérdidas, es importante entender que esos días son solo una “foto”, se debe esperar a ver la película completa la cual consta de varias semanas de operaciones.

Considero que una de las grandes ventajas del Trading Algorítmico es el control de las emociones.

¿Te surgen emociones al momento de operar?

Me encantaría decir que no!

La realidad es que siempre aparecen emociones.

Las emociones que tengo desde que opero por Trading Algorítmico son mínimas comparadas con las de la época en que no tenía un método para operar.

¿Lo complementas con el análisis técnico o solo te aferras a las señales?

Como mencioné antes, soy muy metódico. Si una estrategia de Trading Algorítmico me da compra, opero el trade confiando en las estadísticas. Por otro lado, son tantas las señales que aparecen, que no me alcanzaría el tiempo para complementar todas las operaciones con análisis técnico.

Solo en ciertas condiciones de mercado, o por ejemplo cuando el activo está en máximos, miro los gráficos para intentar complementar con análisis técnico.

 ¿Tenés un solo sistema o más de uno?

Tengo varios sistemas. Empecé con uno para criptomonedas, luego diseñé varios para acciones. Lo más interesante surgió cuando empecé a usar los de criptos con acciones.

Hay sistemas que solo dan compra en períodos alcistas.

Otros dan compra en períodos fuertemente bajistas, estos son los que más me gustan porque dan porcentajes de ganancias muy interesantes cuando llegan los rebotes. Hacía bastante tiempo que no tenía señales de este tipo, volvieron a aparecer después de la baja del Merval de mediados de Agosto.

¿Las señales son solo de corto o de largo plazo?

Tengo estrategias de corto plazo que cierran los trades de criptomonedas en pocas horas o en algunos días. Algunos duran solo 3 o 4 horas.

Para acciones Argentinas o de USA, los plazos más cortos son de algunos días (con excepciones de trades que duran pocas horas).

En los ETFs apalancados de USA, los trades suelen durar menos tiempo que con las acciones.

Aparte tengo estrategias de mediano/largo plazo que suelen durar varios meses.

¿Podes contarnos de algunas estadísticas en nuestras acciones?

·        GGAL con estrategia de corto plazo: 75 % de efectividad (de cada 10 trades, 7,5 dan ganancia).

·        YPFD con estrategia de mediano/largo plazo: 76 % de efectividad.

·        COME con estrategia de mediano/largo plazo: 75,8 % de efectividad.

ADR GGAL con 2 estrategias diferentes de corto plazo durante el año 2019: 100% de efectividad con una estrategia y 83 % con la otra. En total dejó un 45% de ganancia en dólares durante el año 2019. Los  ·        porcentajes históricos de efectividad (trades ganadores) son menores, el año 2019 fue muy bueno para estas estrategias.

·        VALE: 75,7% de efectividad. 287% de ganancia en dólares en los últimos años.

¿Notas que mejoraste tu rentabilidad con tu sistema?

No solo mejoré la rentabilidad, también logré disminuir el tiempo que tengo que dedicarle al trading.

Un claro ejemplo de la mejora de rentabilidad fue que casi no me afectó la gran baja del Merval de los últimos días. Ese tipo de bajas podría hacerte perder las ganancias de varios meses.

Con las criptomonedas, cuando operaba sin Trading Algorítmico, llegué a tener pérdidas importantes en mi cuenta. Logré recuperar todo el dinero invertido y pasar a tener ganancias en pocas semanas. Todo esto sin agregar dinero, remontando la cuenta con lo poco que me quedaba.

Un lector cualquiera ¿Puede aprender a programar? ¿Se puede aprender en la web o es necesario hacer algún curso?

Considero que cualquier persona puede adoptar nuevas habilidades, no solo en programación. Habrá personas que requerirán mucho más tiempo para lograrlo. Es fundamental estar motivado, tener ganas de aprender y estar dispuesto a dedicarle varios meses al aprendizaje.

Una vez que se aprende a programar, es fundamental dedicarle mucho, pero mucho tiempo, al diseño de estrategias y al Backtesting (testeo de las estrategias con el histórico de cotizaciones).

En la WEB hay material y cursos pagos pero hay que tener cuidado, hay muchos sitios que ofrecen soluciones de costos muy elevados. Existen plataformas gratuitas pero nunca las probé.

Considero que es importante evaluar la posibilidad de tener un sistema 100% propietario que no dependa de soluciones de terceros.

Que sugerencia le darías a nuestros lectores para que tengan un mejor sistema de inversión?

Estudiar y dedicarle tiempo a los análisis. Es indispensable tener sistemas bien testeados, esto lleva tiempo y si no se realiza cuidadosamente, se puede terminar diseñando un sistema que a largo plazo da pérdidas.

Una ultima pregunta. ¿Tenes algun servicio para vender las señales?

No, no, para nada. Son de uso personal. Si a veces publico mis trades en twitter.

ANTES DE LA APERTURA. FUTUROS EN POSITIVO.

Comenzamos una nueva semana. Las miradas del mundo estarán puestas en los indices americanos.

Los futuros comenzaron con bajas del 1% Ahora operando en terreno positivo.

Se habla de nuevas conversaciones entre China y Estados Unidos por la discuta comercial.

El S&P 500 debe de definir la tendencia de corto plazo. La zona de 2800/2812 es fundamental. Si los precios respetan esa zona creemos que la correccion puede finalizar y comenzar un nuevo rally. Si es quebrada a la baja los precios pueden ir por debajo de los 2727 puntos.

El quiebre al alza de los 2940 es fundamental para saber que la tendencia alcista esta nuevamente en marcha.




En caso de bajas en el exterior habrá que evaluar si nuestra bolsa puede desacoplarse de esos movimientos. La fuerte baja post PASO puede indicar que si.

El volumen en nuestra bolsa no sigue siendo malo. Obviamente si lo comparamos con los volúmenes a los que estamos acostumbrados. Fuerte aumento en los nominales tranzados.

Respecto del dolar todo indica que ha empezado una pax cambiaria. Creemos que la misma puede extenderse un mes mas.

Respecto de las opciones creemos conveniente seguir de cerca las volatilidades. Y seguir de cerca el armado de estrategias con buena rentabilidad potencial y poco desembolso de dinero.

ANTES DE LA APERTURA. ERRORES QUE SE REPITEN.

CONTEOS DE ONDAS PARA LOS MERCADOS

Ya comenzando un nuevo día y siguiendo a las criptomonedas. Expectantes por la definición del BTC para saber si puede tener una correccion mas profunda.

En nuestro país autoridades que siguen teniendo como único objetivo frenar al dolar. Altas tasas e intervenciones del BCRA que solo hacen demorar la suba del mismo. La historia viene mostrando que las salida alcista del billete es cada vez mas explosiva.

Pero si hay veranito cambiario habra que aprovecharlo y analizar si nuestros activos pueden tener rebotes importantes.

Hoy los futuros americanos operan con bajas leves. Seria importante que el S&P 500 logre romper al alza la zona de 2940/2945.

El petroleo operando en la zona de 56. Los precios deberían de romper al alza la zona de 57/57.50 dolares.

En nuestra bolsa para rescatar el buen volumen de ayer. En opciones rescatamos el descenso de las volatilidades de Galicia, pero las mismas siguen siendo muy altas.

Los Cedears siguen siendo activos que están interesantes para el analisis. Sin "riesgo argentino" y ligados al dolar.

VIENEN BUENAS OPORTUNIDADES CON LAS OPCIONES

APRENDE TODO SOBRE ELLAS

ANTES DE LA APERTURA. ¿ATRAPADOS SIN SALIDA?

LLEGO ELLIOTT SIN VERSO

PARA CONOCER EL RUMBO DE LOS PRECIOS

Ayer brindábamos algunos parámetros a los que debemos de estar muy atentos. Esos parámetros nos ayudaran a saber que esperar de los bonos y de las acciones.

La situación económica la vemos muy complicada. Una lástima que se hayan tomado en este último año y medio tan malas decisiones.

No somos economistas pero hemos vivido distintos periodos económicos. Y nos surge la siguiente pregunta: ¿Estamos ya en una hiperinflación?

En caso de estarlo comentaremos más adelante como se mueven los mercados en tiempos de hiper.

Y ayer mal día para los Adrs. En la revista Elliott Sin Verso fijamos algunos objetivos para los precios.

Respecto del exterior para seguir la evolución de cerca del S&P 500, para dilucidar si la corrección termino o si falta baja todavía. En ambos casos con posterioridad debería de venir una fuerte suba.

Volvemos a insistir en que los Cedears siguen siendo activos para analizarlos.

El Bitcoin muy pronto definiendo la posibilidad de una correccion que se extienda mas en tiempo y en precio. ¿Vendrá después la ultima oportunidad de compra a precios bajos?

En nuestra bolsa hay que buscar zonas de soportes en las acciones. Seguimos convencidos que vendrán buenos momentos para ganar con opciones. Hay que tener una mente amplia para operar hacia los dos lados del mercado.

Y eso si, siempre con coberturas. El opex agosto dejo muchas enseñanzas nuevamente. Una cobertura en posiciones compradas en calls nos hacia no perder dinero e incluso ganarlo. Y no olvidemos que eran coberturas bien baratas.

Veremos que sucede. A nivel país atrapados en una situación económica difícil. Esperemos que se iluminen las autoridades y que hagan lo mejor posible.

TRADING ALGORITMICO.PARTE II.

Compartimos la seguna entrega de una serie de posts que nos preparo Teo Trading. Si quieren seguirlo en twitter pueden hacerlo en @TeoTrading.

Cualquier duda sobre estos temas pueden escribirle a Teo.Trading.Consultas@gmail.com

En el post de hoy nos habla de las ventajas de este tipo de trading para que nuestra psicología  no nos afecte al momento de tomar las decisiones para operar.

Veamos que nos dice:

Ventajas principales:

·         Psicología del Inversor:

¿Cuántas veces nos pasó que nos genera temor comprar un activo financiero simplemente porque subió mucho en los últimos días o porque está en máximos históricos?

¿Cuántas veces dijimos “en vez de vender a pérdida ahora, espero un rebote”? y después el activo siguió bajando.  Por no respetar un Stop Loss de por ejemplo el 5%, ¿cuántas veces perdimos un 10 o 15%?.

¿Cuántas veces miramos los gráficos con ganas de comprar y le damos vueltas a varios indicadores hasta encontrar alguno que nos da compra? Lo peor es que muchas veces después termina a pérdida.

El Trading Algorítmico permite operar sin que afecte la psicología del inversor. No importan los sentimientos del individuo, si el algoritmo genera una señal de compra, se compra y listo. Si genera una señal de venta, se vende sin dudarlo, independientemente de si fue con ganancias o con pérdidas.

·         Elevada probabilidad de éxito:

El Trading algorítmico se basa en diferentes etapas. Una etapa muy importante, que a mi criterio es fundamental, es el Backtesting, el cual consta de testear el algoritmo con el histórico de cotizaciones para evaluar su desempeño.

Luego de testear exitosamente el pasado del activo, si el algoritmo está bien diseñado, se esperará tener rendimientos similares en el futuro. Esto genera una probabilidad de éxito lo suficientemente elevada.

·         Ahorro de tiempo:

Al tener la posibilidad de delegar el análisis en una computadora, se obtiene un significativo ahorro de tiempos de análisis.

El otro día les compartía un resultado con mi sistema en Grupo Financiero Galicia. Veamos ahora que sucedía en el siguiente ejemplo.

Tomaremos como ejemplo lo que sucedió con la estrategia mencionada pero en vez de hacerlo en 2 meses, lo haremos en los últimos 5 años, desde el  14/08/14 al 14/08/19:

Sin estrategia (comprando y manteniendo el activo durante 5 años):

·         Cotización al cierre del 14/08/14: U$ 12,67

·         Cotización al cierre del 14/08/19: U$ 16,58

·         Ganancia obtenida: aproximadamente 31% en dólares.

·         Descontando 2 comisiones de compra/venta de 0,726% quedaría una ganancia de alrededor del 29,5%.

Con estrategia de Trading Algorítmico:

·         Período de testeo: 14/08/14 a 14/08/19 (para este informe se decidió acotarlo a solo 5 años, la estrategia fue testeada en otro período de tiempo cuando fue diseñada).

·         Cantidad total de Trades: 33.

·         Cantidad de Trades ganadores: 24.

·         Cantidad de trades perdedores: 9.

·         Porcentaje de trades ganadores: 72,73%.

·         Porcentaje real de ganancia obtenido: 78,38% en dólares. Ya tiene descontado un 47,9% de comisiones (66 comisiones por tener 33 operaciones de compra/venta).

·         Por simplicidad se hicieron los cálculos invirtiendo siempre el mismo dinero en cada trade, no incluye los beneficios del interés compuesto lo cual en tantas operaciones elevaría la ganancia.

Nota: se tomaron como ejemplo comisiones elevadas de un agente de bolsa local que cobra 0,6% + IVA de comisiones sobre activos de USA, esto da una comisión de 0,726%. Operando con una cuenta en EEUU, se puede conseguir comisiones más bajas lo cual eleva sustancialmente la ganancia obtenida con la estrategia de Trading Algorítmico.

Durante los 5 años, solo un pequeño porcentaje del tiempo se estuvo invertido por estrategias de Trading Algorítmico, el resto del tiempo el capital estaba disponible para operar otros activos.

El hecho de tener una estrategia que ha demostrado ser ganadora en más del 72% de los trades, nos genera  la tranquilidad de que a futuro tendremos más probabilidades de ganar que de perder.

Para no aburrirlos con mas ejemplos, en el link les dejo un excelente trade en Mirgor de la semana pasada, cuando todo bajaba!   https://twitter.com/TeoTrading/status/1162355278827986946

ANTES DE LA APERTURA. MUCHO PARA ANALIZAR.

Comienza una nueva semana y feriado en nuestro país. Habra que estar muy atentos al nivel de reservas del BCRA, al dolar y al riesgo país.

Y obviamente hay que estar atentos a la evolución de la tasa de interés. La economía y las empresas necesitan un respiro.

¿Se darán cuenta que nada lograron queriendo contener al dolar?

También hay que seguir los vencimientos del letras del tesoro. Su renovación o no terminara impactando en las reservas.

En nuestra bolsa sugerimos seguir de cerca los montos que se operan en caucion. Son muy elevados.

En opciones recomendamos el seguimiento de las volatilidades. En el opex de agosto fue de suma utilidad. Las altas volatilidades de los calls hacían ver que algo pasaba.

Convencidos que se viene un vencimiento de opciones para hacer muy buen dinero. Solo tenemos que estar preparados para operar en ambos lados del mercado.

Los gráficos muy interesantes para el analisis. Y no esta de mas el analizar los fuertes gaps de muchos de los papeles.

En el exterior viene todo en suba. Esperemos impacte en nuestro mercado de manera positiva.

ELLIOTT SIN VERSO AGOSTO 2019.

Ya disponible la nueva edición de la Revista Elliott Sin verso.

Los precios en un momento complicado. El analisis es fundamental otra vez mas.

Análisis de acciones, adrs, indices, cedears, criptomonedas.

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La recibis en tu casilla de mail.

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TRADING ALGORITMICO. PARTE I.

Agradecemos a @TeoTrading por compartirnos una serie de artículos sobre el Trading Algorítmico. Hoy publicamos la primera parte.

Sabemos de su capacidad para el analisis de los gráficos. Y de su capacidad para programar los distintos softwares para que ellos brinden señales de compra y de venta.

Si alguno tiene dudas sobre como son esas programaciones dejamos su mail para que le consulten:
 Teo.Trading.Consultas@gmail.com

Vayamos al articulo en cuestión.

Cada vez se escucha hablar más del Trading Algorítmico. Hay mucha confusión acerca de este tema, así que trataré de ser lo más claro posible para explicar de qué se trata.

Comenzaremos desmenuzando los términos empleados:

• ·      Trading: como todos sabemos, el término “Trading” se refiere a la compra/venta de activos financieros con la finalidad de obtener ganancias. Estas operaciones pueden ser de corto, mediano o de largo plazo.

• ·         Algoritmo: conjunto de reglas objetivas y sistemáticas que permiten resolver un problema luego de realizar un cálculo. Si bien los cálculos pueden realizarse manualmente, lo más práctico es realizarlos con una computadora. A dicha computadora ingresarán datos (entradas), los mismos serán procesados por el algoritmo y se obtendrán salidas.

En resumen, el Trading Algorítmico se refiere a realizar operaciones de compra/venta de activos basadas en algoritmos que tomarán la decisión de cuando conviene comprar o vender.

Estos algoritmos tendrán como datos de entrada las cotizaciones de los activos financieros (precio de cierre, de apertura, valores máximos y mínimos), volumen operado, etc.

Existen algoritmos que también toman otros datos como entradas, por ejemplo monitorean la cuenta de Twitter de Donald Trump (si por ejemplo escribe algo referido a la guerra comercial con China, el algoritmo podría tomar la decisión de cerrar operaciones o de shortearse).

El algoritmo ejecutará cálculos basados en una lógica particular que permitirá tomar decisiones para saber cuando conviene comprar y cuando vender. De esta manera, se obtienen señales de compra y de venta:

Para no hacer muy extenso el articulo y no aburrirlos les dejo un ejemplo de Trading Algorítmico.

En el siguiente ejemplo, tomamos 2 meses de cotizaciones del ADR de Banco Galicia (GGAL) en escala de 2 Horas. Si simplemente se compraba al comenzar ese período de tiempo y se vendía al finalizar, el activo hubiese dejado una pérdida despreciable del -0,7% - comisiones.

Al ejecutar una estrategia de corto plazo implementada con Trading Algorítmico, se ejecutaron 2 trades los cuales solo duraron 44 horas entre los dos y dejaron una ganancia del 15% (ese porcentaje ya tiene descontadas las 4 comisiones de compra/venta).

Si bien la ganancia no es tan elevada, se debe tener en cuenta que es en dólares y que solo se estuvo invertido durante 44 horas (aproximadamente 7 días hábiles en ruedas de 6 horas):

Es importante tener en cuenta la duración promedio de los trades. No es lo mismo implementar una estrategia que busca movimientos de corto plazo y deja una ganancia del 15% en 7 días que una de largo plazo que deje el mismo porcentaje de ganancia en varios meses. Este punto es importante a la hora de comparar la eficiencia entre diferentes planes de inversión.

ANTES DE LA APERTURA. TRAS LOS PASOS DE LAS LELIQS.

Comenzando un nuevo día en nuestro querido país. Un país que tiene todo, menos capacidad para gobernarlo.

En mas de una oportunidad comentamos que es inútil querer frenar el dolar con subas constantes de tasas. La historia económica demuestra que siempre el dolar termina subiendo.

Crearon la bomba de las Lebacs. Luego la de las Leliqs. Dos instrumentos casi similares, con alguna diferencia de forma pero no de grado.

Se viene mas inflación, menos consumo, menos actividad, menos recaudación, mas ajuste. Un circulo no virtuoso del que hablamos en mas de una oportunidad.

Hay que seguir muy de cerca la renovación de las Leliqs. Los reportes de ayer no son nada optimistas. Poca renovación a pesar de la suba fuerte de la tasa.

Dolar en tendencia alcista según los gráficos. Para empezar a buscar objetivos.

Fuerte baja en acciones con aumento fuerte de volumen en muchos activos. Gap a la baja que habrá que analizarlo.

Muy fuertes perdidas en los vendidos en puts. El movimiento de ayer fue demoledor para muchas cuentas comitentes.

En twitter o en esta pagina veníamos dando cuenta de las fuertes posiciones lanzadas en esta modalidad.

Tal vez el lector haya visto los montos importantes que manejaban los puts de Grupo Financiero Galicia.

No tiene sentido comentar sobre la situación de los mercados del exterior. Dependemos pura y exclusivamente de cuestiones internas.

Veremos que sucede. Prudencia y analisis.

Pagar

CIERRE DE MERCADO. PARA APROVECHAR LAS ENSEÑANZAS.

Mal día para nuestros activos y movimientos de los precios de los que tenemos que aprender.

Dolar con fuerte suba y nueva alza de las tasas de interés. ¿Realmente no se dan cuenta que esta política no sirve para frenar al dolar? ¿No se dan cuenta el daño que le hacen a la economía?

Triste pero real. Los resultados están a la vista.

Y los gráficos del dolar desde hace un tiempo que muestran la tendencia alcista

Durante la semana pasada veníamos advirtiendo que las volatilidades de los calls eran excesivamente altas. Y decíamos que los precios van al alza cuando esas volatilidades son bajas. Hoy fuerte caída en los subyacentes.

Y otra enseñanza de los mercados es la necesidad de operar con coberturas en nuestras posiciones. Muchos no creen en esto pero hoy quedo demostrado una vez mas en que tenemos que cubrirnos. Si los precios suben ganaremos algo menos, pero no perderemos dinero en bajas fuerte. E incluso lo podemos ganar.

Momentos para analizar la tendencia de fondo de los activos y buscar oportunidades.

ANTES DE LA APERTURA. OPERANDO EN BAJA.

El lunes tendremos el resultado de las elecciones y bien podríamos plantear la discusión sobre si el resultado impactara o no en la tendencia de los precios. Dow sostenía que los gráficos reflejan la información que poseen todos los participantes del mercado y que analizando a ellos podíamos conocer la tendencia de los activos, mas allá de las noticias. Nosotros creemos que es así.

Ayer suba en el exterior y hoy aperturas en baja tanto para las bolsas de Europa y los indices americanos.

En esta ultima bajas el S&P 500 rompió soportes importantes sin correccion. Es normal que los precios reboten a esa zona de soporte para luego seguir corrigiendo. Creemos que veremos valores mas bajos en el indice antes de seguir la tendencia al alza.

Ayer mas volumen en nuestro mercado. Galicia, Macro, Cepu y Pampa con mas operaciones y cerrando en suba.

Superville, Byma e Ypf con mas volumen pero cerrando en baja.

Volvemos a insistir en que asombra las primas que se pagan por los calls y los puts de Grupo Financiero Galicia. Calls con volatilidades mayores al ciento por ciento. Y a pocos días del vencimiento de las mismas.

Recordemos que a partir del lunes esas opciones tendrán una desvalorización diaria muy grande. Por mas que los precios suban tenemos que tener en cuenta como impacta en la prima esa desvalorización. 

Se vienen días movidos para calls y puts.

CIERRE DE MERCADO. SIN INVITACIÓN PARA LA FIESTA.

No se pierda la ultima edición de la Revista Solo Opciones. El mercado pronto sera oso o toro.

Buena jornada en las bolsas de Europa y sobre todo de Estados Unidos. La proximidad de las Paso, el valor del dolar, la firmeza del riesgo país y la incertidumbre económica, no dejaron que nos acoplemos a esos festejos.

Pocas acciones del panel líder en suba. Llamativa la baja de CVH y Telecom.

CVH ya habia roto algunos soportes tendenciales a la baja. Valores por debajo de 229 nos hacen pensar en que los precios pueden ir a la zona de 200.

Telecom cerca de soportes pero los mas cercanos y algo mas firmes en 116 pesos.

El Adr de Galicia desde hace 5 días que viene operando en un rango corto de precios.

Hoy la nota del día fue nuevamente la volatilidad de los calls. Por momentos del día esas volatilidades por encima del 100%.

Recordemos que en un proceso alcista esa volatilidades se ubican bien por debajo del 20%.

Y recordemos que faltan muy pocos días para el vencimiento de las mismas. Si el subyacente no sube a partir del lunes empezara a jugar fuerte la desvalorización por el paso del tiempo y la baja de la volatilidad.

La letras griegas son de gran ayuda para entender este tema. No son para nada complicadas como muchos creen.

Los puts de Galicia vienen operando con un volumen interesante. Altas volatilidades en ellos también.

PBR sin señales positivas por el memento. PGR alejándose durante el día de la crucial zona de 10.40 pesos.

En el panel general mayoría de rojos y muchos activos con muy bajo volumen, caso de Celulosa.

Mas movimiento en Banco Hipotecario.

APROVECHA EL POTENCIAL DE LAS OPCIONES

ANTES DE LA APERTURA. SE IMPONE EL TIME DECAY Y LA VOLATILIDAD.

¿Mercado oso o toro?

En Todo Bolsa te lo contamos

Nuevo dia en los mercados, donde las bolsas de Europa y los futuros americanos operan en terreno positivo. El petroleo estable.

El BTC ayer opero en la zona de 12.300 dolares. Luego cayo fuerte. Hoy recuperando.

Esas zona de 12.300 era la zona de objetivo que planteábamos en la ultima edición de a Revista Todo Bolsa.

Hay dos gráficos interesantes para el analisis. Uno el del S&P 500 para determinar zonas de soporte. El otro el del Dolar/Yuan. Los precios lograron romper resistencias al alza.

En nuestra bolsa ayer se operaron algo mas de 500 millones de pesos. La mayoría de las acciones del sector bancario en alza.

Siempre somos de seguir las volatilidades de los calss de Grupo Financiero Galicia. Esas volatilidades siguen muy altas.

Estamos a 7 ruedas del vencimiento. Hay que tener en cuenta algunos temas.

Al acercarnos al vencimiento, si la acción no va al alza, empieza a jugar fuerte la desvalorización por el paso del tiempo.

Por ejemplo base 163.60 cerro ayer en 8.03 pesos. Si hoy Galicia cotiza al mismo valor que el cierre de ayer, la volatilidad debería del call debería de subir 6 puntos para mantener el call el mismo valor.

Si la acción no sube y la volatilidad del call se mantiene igual, el valor de la prima deberia de perder 0.60, casi 6% del valor de ayer.

Si mañana sucediese lo mismo el valor de la prima debería de ser de 6.80 pesos.

Pero siempre la mayor desvalorización se produce en los últimos días.

Siguiendo el mismo ejemplo de igual valor de la acción y misma volatilidad, el lunes próximo el valor de la prima debería de ser de 4.70 pesos.

Recordemos que este ejemplo es sobre una base out the money, siendo distinto el resultado de aquellas bases in the money.

También podemos analizar que sucede si cambian las expectativas y la volatilidad baja.

Allí no solo nos afectara el paso del tiempo sino que influirá el menor precio por la baja de esa volatilidad.

Si al cierre de ayer la volatilidad hubiese quedado 10 puntos mas bajas el valor de la prima tendría que haber sido de 7 pesos y no de 8.03.

Si esa volatilidad hubiese sido 20 puntos mas bajas el valor de la prima hubiese sido de 5.99.

Si el precio del subyacente baja sabemos que el call ira a la baja por mas que se mantenga la volatilidad. Bien puede el lector realizar simulación sobre que pasaría si la acción sube y la volatilidad desciende. Menos volatilidad y el paso del tiempo nos puede dar la pauta del potencial que podemos tener si hay suba en la acción y si vale o no la pena de comprar con estas volatilidades.

Para finalizar, seguimos convenidos que los gráficos nos muestran puntos donde el mercado pronto definirá su futuro. Para estar atentos a ellos.

ANTES DE LA APERTURA. PRIMERO EN BAJA. AHORA REBOTANDO.

Ayer mal día para los activos del mundo. Hoy un día de expectativas para los operadores.

Luego del cierre de nuestra bolsa los futuros americanos siguieron cotizando ayer en baja. Durante la noche esa baja se profundizo y luego revirtieron al alza.

La baja desde los últimos máximos fue casi sin correcciones. No seria de extrañar que la actual correccion se extienda para luego ir los indices en búsqueda de valores mas deprimidos.

La zona de 2470 luce probable para el S&P 500.

A nuestro entender esa zona se alcanzara si el soporte de 2750/2760 es quebrado a la baja.

El BTC sigue operando en alza. Falta determinar si esta suba es parte de un rebote contratendencial de la correccion iniciada en valores cercanos a los 14 mil dolares.

Ayer baja en nuestras acción con algo menos de volumen. Riesgo país y dolar muy firmes. A nuestro entender el dolar confirma un ciclo bien alcista para el mediano plazo.

Ahora en resistencias, por lo que no descartamos algunos días de pax cambiaria.

Las volatilidades de los calls siguieron altas ayer. Cuando ellas se ampliaron con la suba de los precios las acciones retrocedieron. Creemos que hay que estar analizándolas de manera constante.

Ayer decíamos que hay una "guerra" entre toros y osos. Es lo que vemos en los gráficos. Y los precios de muchos activos a punto de definir una tendencia para el mediano plazo.

No se pierda la ultima edición de la Revista Todo Bolsa. Hay que estar atentos a esa definición y aprovechar el potencial de los precios, sea al alza o a la baja.

ANTES DE LA APERTURA. SEMANA DE DEFINICIONES.

TOROS U OSOS

¿QUIENES CONTROLARAN EL MERCADO?

Ya esta disponible la edición de agosto de la Revista Todo Bolsa.

Un articulo muy interesante donde comparamos al Parabolic Sar y el Macd, determinando cual es mas eficaz al momento de ponerlo en practica.

Psicología del Inversor, Teoria de Dow y su puesta en practica, Trading Intradiario y analisis de activos con potencial. Potencial que puede ser al alza o a la baja.

Imperdible!!!

Mal comienzo en el exterior. Bolsas de Europa y futuros americanos con bajas mayores al 1%.

Petroleo también bajando. El BTC en suba, cotizando en la zona de los 11.700 dolares.

Semana pre electoral en nuestro país. Riesgo país y dolar firmes. BCRA sin ideas. Analistas que nos dan cuenta de aumentos importantes en los precios de los alimentos en los últimos días.

Semana en la que tendremos que estar enchufados para tratar de realizar buenos negocios, mas con opciones. 9 ruedas para el vencimiento pero es mucho lo que podemos ganar si nuestros analisis son acertados.

Volatilidades de opciones altas que llaman a la reflexión.

La semana pasada nuestro Merval en baja pero algunas acciones en alza. Comercial del Plata una de las ganadoras. Boldt con un nuevo salto alcista.

Buen desempeño de Bodegas Esmeralda, un activo no muy operado pero que cotiza cerca de máximos.

En el exterior sera una semana para estar atentos a los indices americanos. Prometen ser volátiles. Corrección comenzada en el S&P 500 en la zona de 3030 puntos y la necesidad de buscar puntos donde la misma pueda finalizar.

Bien dispares los activos de esa bolsa. Algunos con malas señales para el mediano plazo. Otros con señales al alza.