Un comienzo
distinto para las opciones de este vencimiento de abril. En el vencimiento de febrero
el precio de la accion fue al alza, y con ello sus calls. En este vencimiento
los precios fueron a la baja.
Basta
recordar algunos valores para darnos cuenta. Base 129 llego a cotizar apenas
por encima de los 18 pesos. Base 135 por encima de los 14 pesos.
En el día de
ayer esos calls manifestaban una baja del 40/45% respecto de los valores
máximos.
Y una
demostración más de la importancia del rumbo del subyacente. Una diferencia
notable en las comitentes de los que compraron o vendieron en valores altos.
Pero debemos
de reconocer que hubo señales que advertirán de alguna corrección al menos. Los
que operan con stop supieron limitar sus pérdidas.
Y distinta
la situación al día de hoy por parte de los que armaron bulls a pesar de haber
ido los precios a la baja.
Menores
perdidas que aquellos que compraron sin cobertura. Y las rentabilidades de los
bulls suelen dejar buenas ganancias.
Por ejemplo
el día 12 de febrero se podía armar bull de base 135 contra 138 con una
inversión de 1.60 con una ganancia potencial de 1.40. Casi el ciento por ciento
del monto invertido.
Si comparamos
el vencimiento actual con el anterior a igual fecha el lanzamiento cubierto es
similar. El lanzamiento en descubierto en este vencimiento es superior en un
15%.
En el vencimiento
de febrero los lanzadores vendieron con volatilidades más bajas que las
actuales.
Hoy en día
las volatilidades de Galicia operan en niveles más bien altos.
Recordemos
que en este vencimiento vamos a tener 3 días feriados.
Con respecto
al activo hubo señales correctivas cerca de máximos. El OBV sigue mostrando
divergencias e ideal que los precios no bajen de los mínimos de ayer.
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